Каталог: рентабельность по валовой прибыли

Рентабельность продаж

Анализ уровня рентабельности позволяет выявить, какой вид деятельности приносит больший доход, а какой — убытки. Состоятельность юридического лица во многом зависит от концентрации и специализации производства. Рентабельность производства — это качественный и обобщающий показатель результативности предприятия. Он позволяет соотнести суммарный показатель основных и оборотных средств с показателем чистой прибыли.

Рентабельность производства определяется по следующей формуле:

РП = ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ / (СУММА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ + СУММА ОСНОВНЫХ ФОНДОВ)

Весомая величина прибыли подкрепляется небольшой стоимостью основных средств и оборотных фондов, и результативностью их работы. В итоге рентабельность производства максимальна, как и экономическая эффективность предприятия. Рентабельность продаж отражает прибыльность и эффективность операционной деятельности предприятия.

Формула рентабельности себестоимости продаж

Аналогично рентабельности выручки значение рентабельности себестоимости определяется в рублях или процентах, но по другой строке ОФР – стр. 2120 «Себестоимость продаж»:

Расчет рентабельности себестоимости продаж по прибыли

Формула

Результат в руб.

Результат в %

Валовой

Валовая прибыль / Себестоимость продаж

или по ОФР

стр. 2100 / стр. 2120

Валовая прибыль / Себестоимость продаж х 100

или по ОФР

стр. 2100 / стр. 2120 х 100

Операционной

EBIT / Себестоимость продаж

или по ОФР

(стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2120

EBIT / Себестоимость продаж х 100

или по ОФР

(стр. 2300 + стр. 2330) / стр. 2120 х 100

Чистой

Чистая прибыль / Себестоимость продаж

или по ОФР

стр. 2400 / стр. 2120

Чистая прибыль / Себестоимость продаж х 100

или по ОФР

стр. 2400 / стр. 2120 х 100

Пример расчета рентабельности себестоимости продаж

Используя исходные данные из предыдущего примера, произведем расчеты относительно себестоимости.

Себестоимость – показатель отрицательный, но при вычислениях данный факт можно проигнорировать:

Вид прибыли

Аренда и управление собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом

Оптовая торговля твердым, жидким и газообразным топливом

Производство вязаных и трикотажных изделий

Валовая

12 211 / 21 800 = 0,56 или 56%

2 561 143 / 2 618 406 = 0,98 или 98%

17 018 / 71 245 = 0,24 или 24%

Операционная

(7 691 + 0) / 21 800 = 0,35 или 35%

(831 074 + (-100 841)) / 2 618 406 = 0,28 или 28%

(10 801 + 0) / 71 245 = 0,15 или 15%

Чистая

5 741 / 21 800 = 0,26 или 26%

681 253 / 2 618 406 = 0,26 или 26%

8 641 / 71 245 = 0,12 или 12%

Делаем вывод, что на 1 рубль себестоимости:

  • при аренде и управлении имуществом приходятся 56 копеек валовой прибыли и 26 копеек – чистой;
  • в оптовой торговле топливом – 98 копеек валовой прибыли и 26 копеек – чистой;
  • при производстве вязаных и трикотажных изделий – 24 копейки валовой прибыли и 12 копеек – чистой.

Рентабельность валовой продукции — определение

Рентабельность валовой продукции — отражает величину валовой прибыли, приходящейся на каждый рубль выручки от продаж.

Рентабельность валовой продукции рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ и оценка доходности и рентабельности как Рентабельность валовой продукции.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Рентабельность валовой продукции — что показывает

Рентабельность валовой продукции показывает сколько валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (работ, услуг).

Рентабельность валовой продукции — формула

Общая формула расчета коэффициента

Формула расчета по данным старой бухгалтерской отчетности

Формула расчета по данным бухгалтерской отчетности

Средние статистические значения по годам для предприятий РФ

Размер выручкиЗначения по годам, отн. ед
2012201320142015201620172018
Микропредприятия (выручка0.1260.2400.2420.2640.2720.2780.294
Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка0.1550.1960.2000.2080.2120.2240.242
Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка0.1530.1410.1430.1470.1530.1660.180
Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка0.1470.1300.1360.1410.1470.1550.142
Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.)0.1970.1720.1840.1770.1620.1480.216
Все организации0.1880.1660.1750.1720.1630.1550.207

Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата

Формула расчета рентабельности

Рентабельность рассчитывается как отношение суммы прибыли к денежной стоимости использованных ресурсов.

=/

Чаще всего рентабельность выражается в процентах, тогда формула записывается в следующем виде:

=/*100%

В дальнейшем будем опускать в формуле множитель 100% для простоты восприятия, имея ввиду, что 0.1=10%, 0.25=25% и т.д.

При расчете могут быть использованы разные виды прибыли:

  • Валовая. Выручка минус себестоимостью продукции или услуг. Gross profit (GP).

    GP=-

  • Операционная. GP минус операционные расходы (расходы на обеспечение деятельности организации), минус амортизация. Также этот вид прибыли называется «прибыль от основной деятельности». В российской отчетности используется название «прибыль от продаж». Operating profit (OP).

    OP=GP—

  • До вычета процентов и налогов. Earning before interest and taxes (EBIT).
  • До вычета налогов. Earning before taxes (EBT).
  • Чистая прибыль. После уплаты налогов. Net profit (NP).
  • До вычета процентов, налогов и амортизации. Earning before interest, taxes, depreciation and amorization (EBITDA).

Точный метод расчета валовой, операционной и других видов прибыли определен в отчете о прибылях и убытках (ОПУ), или как сейчас в России называется эта форма регламентированной отчетности — в отчете о финансовых результатах. Profit and Loss Statement (P&L).

EBITDA выпадает из схемы построения ОПУ и вычисляется по формуле:

=+++

Чаще всего при расчетах рентабельности используют GP, EBIT, NP и EBITDA.

В качестве ресурсов могут выступать:

  • Активы. Assets (A).
  • Чистые активы. Net Assets (NA).
  • Собственный капитал. Equities (E).
  • Основные средства.
  • Персонал, в этом случае используется сумма затрат на персонал: фонд оплаты труда и другие выплаты.
  • Выручка от продаж. Sales (SAL).
  • Сумма инвестиций.
  • И другие.

Как видим, комбинируя разные виды прибыли и разные виды ресурсов, можно получить показатели рентабельности, характеризующие эффективность использования различных объектов хозяйственной деятельности.

Поэтому, когда речь идет о рентабельности, надо уточнять какая именно рентабельность имеется ввиду. Обычно используется такая формулировка: рентабельность «чего» по «чему», например:

Рентабельность активов по чистой прибыли. Или, в виде формулы:

/

Рентабельность продаж по валовой прибыли

/

Что означает повышение показателей

Выше мы уже отмечали тот факт, что для рассматриваемого показателя отсутствуют усредненные нормативы. Главной задачей каждой коммерческой структуры является получение максимально возможной прибыли. Разработка стратегии увеличения бизнеса возлагается на высшее звено управления компании.

Для того чтобы достигнуть нужного результата, некоторые компании увеличивают товарооборот. Другие компании предпочитают работать с элитными товарами, выпуская в год всего несколько экземпляров эксклюзивных изделий. При оценке эффективности бизнеса нужно учитывать не только доходность компании, но и валовую рентабельность. Положительная динамика этого индикатора свидетельствует об улучшении результатов работы компании.

Чистая рентабельность продаж

Показателем чистой рентабельности реализации называют величину, обозначаемую NPM и являющуюся отношением величины чистой прибыли к совокупному доходу предприятия. Она представляет собой отражение доли чистой прибыли на каждый рубль общего дохода. Также ее называют рентабельностью продаж по чистой прибыли.

Вычисление производится, как:

NPM=ЧП:TR, в которой

  • NPM — искомая величина;
  • ЧП — сумма чистой прибыли;
  • TR — размер суммарного дохода компании (выручки).

Все используемые параметры содержатся в финансовой отчетности компании. Также их можно вычислить отдельно:

TR=PxQ, в которой

  • TR — размер суммарного дохода компании (выручки);
  • P — стоимость единицы товара;
  • Q — объем проданных товарных единиц.

ЧП=TR-ТС-ПрР+ПрД-Н, в которой

  • ЧП — искомая прибыль;
  • TR — размер суммарного дохода компании (выручки);
  • ТС — величина полной себестоимости;
  • ПрР — расходы (проч.);
  • ПрД — доходы (проч.);
  • Н — совокупная величина налогообложения.

К статьям прочих доходов и расходов относятся разница валютных курсов, деньги от операций с ценными бумагами, дивиденды от участия в деятельности иных компаний и т.д.

Обратите внимание

Не существует определенных норм и границ для значений рентабельности продаж. На расчетные величины влияет множество особенностей и специфических отличий в работе компании.

Рентабельность продаж служит отражением процентной составляющей прибыли (разных ее видов) в суммарном доходе организации.

Рассчитывая параметр рентабельности за несколько временных промежутков, анализируют динамические изменения прибыльности компании. Такой анализ позволяет вовремя выявить нежелательные изменения и внести коррективы для сохранения и увеличения прибыльности предприятия.

Анализ параметра

Снижение экономического индикатора свидетельствует о падении спроса на результат труда субъекта предпринимательства и на снижении конкурентоспособности его продукции. Для стабилизации ситуации, руководителю предприятия необходимо инициировать проведение мероприятий, стимулирующих спрос и повышение качества производимого товара. В качестве альтернативного варианта возможно рассмотрение варианта заняться деятельности из новой рыночной ниши.

Тенденция изменения индикатора эффективности продаж оценивается в динамике базисного и отчетного периодов. За базисный период принимается прошлый временной период, в который индикатор показывал высокие отметки. Он необходим для обеспечения возможности сравнения параметра с индикатором, принятым за эталон.

Анализ рентабельности и прибыли

Проводить подобные показатели следует в несколько этапов. Полученные результаты сравниваются со значениями за прошлые периоды. Такой подход позволяет выявить фактическое отклонение от выбранной стратегии развития бизнеса. Проводить данные мероприятия рекомендуется по окончании каждого квартала. В результате их проведения, специалисты получают возможность выявить различные риски, оказывающие влияние на объемы поступающей прибыли

Важно понимать, что объемы текущей прибыли, не всегда отражают реального положения дел. Две компании, получающие одинаковый доход, могут отличаться друг от друга количеством проданных товаров и затратами на производство

Именно поэтому при оценке эффективности работы компании учитывается несколько разных показателей.

На следующем этапе рассматриваемого процесса изучаются все факторы, оказавшие непосредственное влияние на величину дохода

При подобном анализе важно учитывать не только основной, но и дополнительные источники дохода. При составлении расчетов необходимо учитывать совокупность всех факторов, несмотря на их характер

Чем выше рентабельность валовой прибыли, тем выше доля валовой прибыли в структуре выручки от продаж

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)

Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

Инвестированный капитал – капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств). Другой вариант расчета – инвестированными средствами считают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств. Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.

Главное условие, которое должно быть при этом достигнуто, это то, что при анализе должен быть учтен тот и только тот капитал, который использован для получения прибыли, включенной в расчет. На практике часто прибегают к упрощенному подходу, при котором не выделяется основная деятельность компании, а анализ ведется по всем инвестициям и всем доходам. Погрешность этого допущения будет зависеть от того, какой будет величина не операционной прибыли компании в рассматриваемом периоде и насколько велики инвестиции в неосновную деятельность. Учитывая возможные допущения, формула ROIC может записываться и в других видах:

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам). Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.

Общая рентабельность продаж — определение

Общая рентабельность продаж — коэффициент равный отношению балансовой прибыли к сумме полученной выручки. Исходные данные для расчета — бухгалтерский баланс.

Общая рентабельность продаж рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ и оценка доходности и рентабельности как Общая рентабельность продаж.
Скачать программу ФинЭкАнализ

Общая рентабельность продаж — что показывает

Общая рентабельность продаж показывает, долю прибыли в каждом заработанном рубле. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам.

Общая рентабельность продаж — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

где стр.140, стр.010 нг отчета о прибылях и убытках (форма №2).

Общая рентабельность продаж — значение

Общая рентабельность продаж выявляет влияние на рентабельность продаж внереализационных доходов и расходов, таких как:

  • долевое участие в деятельности других предприятий;
  • сдача имущества в аренду;
  • дивиденды по акциям и другим принадлежащим предприятию ценным бумагам;
  • проценты, полученные по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада;
  • безвозмездно полученному имуществу (работ, услуг) или имущественному праву;
  • доходу прошлых лет и т.п.

Чем сильнее влияние внереализационных доходов и расходов, тем, соответственно, ниже «качество» конечного финансового результата работы организации.

Как правило, влияние выше перечисленных доходов и расходов на показатель рентабельности продаж кратковременен, поэтому при формулировании выводов о рентабельности продаж эти факторы исключают, или рассматривают отдельно.

Поэтому рекомендуется рассматривать показатель рентабельности продаж, как основной, а показатель экономической рентабельности как дополнение.

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения — значение

Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения используется как основной индикатор оценки финансовой эффективности компаний с относительно небольшими объемами основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж дает возможность объективно взглянуть на состояние дел.

Показатель рентабельности продаж характеризует главный аспект работы компании — реализацию основной продукции.

Далее перечислены варианты изменения рентабельности продаж под влиянием различных факторов.

1. Увеличение показателя Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения.

a) Темпы роста выручки опережают темпы роста затрат. Возможные причины:

  • рост объемов продаж,
  • изменение ассортимента продаж.

При увеличении количества проданной продукции в натуральном выражении выручка возрастает быстрее затрат в результате действия производственного левериджа.

Составными элементами себестоимости продукции являются переменные и постоянные расходы. Изменение структуры себестоимости может сильно повлиять на величину прибыли. Инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных затрат и теоретически, уменьшением переменных затрат. При этом зависимость носит нелинейный характер, поэтому найти оптимальное сочетание постоянных и переменных затрат непросто.

Кроме простого повышения цен на свои товары, компания может увеличить выручку за счет изменения ассортимента продукции. Эта тенденция развития предприятия благоприятна.

b) Темпы снижения затрат опережают темпы снижения выручки. Возможные причины:

  • рост цен на продукцию (работы, услуги),
  • изменение структуры ассортимента.

В этом случае происходит формальное улучшение показателя рентабельности, но снижается объем выручки, тенденцию нельзя назвать однозначно благоприятной. Для правильно сделанных выводов анализируют политику ценообразования и ассортиментную политику предприятия.

c) Выручка увеличивается, затраты уменьшаются. Возможные причины:

  • повышение цен,
  • изменение ассортимента продаж,
  • изменение норм затрат.

Эта тенденция благоприятна, и дальнейший анализ проводится с целью оценки устойчивости такого положения компании.

2. Снижение показателя Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения.

a) Темпы роста затрат опережают темпы роста выручки. Возможные причины:

  • инфляционный рост затрат опережает выручку,
  • снижение цен,
  • изменение структуры ассортимента продаж,
  • увеличение норм затрат.

Это неблагоприятная тенденция. Для исправления положения анализируют вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, систему контроля затрат.

b) Темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат. Возможные причины:

сокращение объемов продаж.

Такая ситуация обычна, когда предприятие сокращает деятельность на рынке. Выручка снижается быстрее затрат в результате действия производственного левериджа. Следует сделать анализ маркетинговой политики компании.

c) Выручка уменьшается, затраты увеличиваются. Возможные причины:

  • снижение цен,
  • увеличение норм затрат,
  • изменение структуры ассортимента продаж.

Необходим анализ ценообразования, системы контроля затрат, ассортиментной политики.

В нормальных (стабильных) условиях рынка динамика выручки изменяется быстрее затрат только под действием производственного левериджа. Остальные случаи связаны или с изменением внешних и внутренних условий функционирования предприятия (инфляция, конкуренция, спрос, структура затрат), или с неэффективной системой учета и контроля на производстве.

Как рассчитать валовую рентабельность

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод, что составление подобных расчетов позволяет руководству компании своевременно отреагировать на растущие риски. Для расчета валовой рентабельности используется специальная формула. Следует отметить, что для получения максимально подробной картины необходимо учитывать динамику изменений коэффициента.

Нормативное значение коэффициента

Коэффициент валовой рентабельности не имеет единого норматива и стандартных значений. Этот факт объясняется сложностью расчета отдачи инвестиций в различных экономических сферах. По мнению специалистов, уровень рентабельности по валовой прибыли имеет прямую связь со спецификой деятельности компании и выбранным сегментом рынка.

Увеличение уровня рентабельности свидетельствует об увеличении эффективности производственного процесса за счет снижения затрат на изготовление товаров. Обратная динамика этого показателя демонстрирует рост производственных затрат. Это означает, что стратегия, выбранная руководством компании, не приносит должного результата и препятствует дальнейшему развитию бизнеса. Показатель, находящийся на отметке, превышающей среднюю норму по конкретной отрасли, свидетельствует о том, что эффективность деятельности конкретной компании значительно выше результатов работы конкурентов.

Валовая рентабельность – показатель финансового анализа, отражающий эффективность деятельность предприятия

Формула расчета

Коэффициент валовой рентабельности используется для отображения размера прибыли, полученной с каждого рубля, вложенного в производственный процесс. Составление подобных расчетов позволяет определить величину валовой прибыли в структуре общих продаж. При проведении подобного анализа используется формула: «Объем валовой прибыли / величину выручки, полученной благодаря реализации товаров». Для того чтобы определить объем валовой прибыли, необходимо вычесть из размера выручки затраты на производство.

Однако вышеописанная формула является не единственным способом расчета валовой рентабельности. В некоторых случаях более целесообразно использовать сведения, взятые из бухгалтерского баланса. В данном случае, коэффициент валовой рентабельности рассчитывается по следующей формуле «СТР.029 / СТР.010».

Образец

Для того чтобы лучше понимать порядок составления расчетов, необходимо рассмотреть практический пример. Давайте оценим результаты работы компании, сравнив ее эффективность в различных отчетных периодах.

Показатель

Код

Первый квартал

Второй квартал

Третий квартал

Четвертый квартал

Выручка

2110

5 634 147 936

7 866 670 626

2 378 128 282

4 223 211 270

Себестоимость

2120

2 806 238 824

3 854 674 178

1 021 473 220

1 959 972 262

Валовая прибыль

2100

2 827 909 112

4 011 996 448

1 356 655 062

2 263 239 008

Валовая рентабельность

50%

51%

57%

54%

Уровень рентабельности продаж

Этот коэффициент иллюстрирует долю дохода на каждый заработанный рубль. Как правило, он определяется в виде отношения чистой прибыли (после налогообложения) за конкретный период к объему реализации, выраженному в денежной сумме за это же время. Данный коэффициент выступает в качестве индикатора ценовой политики организации, отражает ее способность контролировать расходы. Товарный ассортимент и конкурентные стратегии считаются основными категориями, которые влияют на уровень рентабельности. Формула для его определения выглядит следующим образом:

Рп = Чп/В,

где Рп — искомый коэффициент;

Чп — чистый доход;

В — выручка.

Определение эффективности реализации часто используется при оценке операционной результативности фирмы. Кроме указанного выше существуют и другие способы, посредством которых можно определить уровень рентабельности. Однако вне зависимости от метода при вычислениях используются только данные об убытках/доходах компании. К примеру:

  • Рп по EBIT — размер дохода от реализации до уплаты налогов и процентов от каждого рубля выручки.
  • Рп по чистой прибыли. При исчислении используется доход на рубль выручки от реализации.
  • Рп/руб. (вложенный в выпуск и сбыт).

В ходе анализа бухгалтерской отчетности для оценки результативности работы и процессов ценообразования используется уровень рентабельности реализации.

Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)

Рентабельность суммарных активов (ROTA) рассчитывается, как правило, как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Рассчитывается по формуле:

Показатель ROTA похож на ROA лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.

Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA – ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.

Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией. В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.

Поделитесь в социальных сетях:vKontakteFacebookTwitter
Напишите комментарий