Расчет показателей ликвидности (быстрая ликвидность)
Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент срочной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, QR – quick ratio) – финансовый показатель, отражающий способность предприятия к погашению всех имеющихся текущих обязательств в ситуации, когда по каким-то причинам не получилось продать изготовленную продукцию.
Рассчитывается данный показатель как частное высоколиквидных текущих активов и текущих пассивов (обязательств со сжатым сроком исполнения):
Если значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось равным единицы или получилось больше 1, это хороший знак.
Ранжирование активов и пассивов согласно бух. балансу №1
Как известно, активы принято систематизировать по их ликвидности, а пассивы – по срочности загашения. Данная практика классификации применяется повсеместно. Анализ сгруппированных показателей ликвидности производится путем их сопоставления. В процессе исследования выявляются их неравенства и определяется степень ЛБ. Итак, выделяют 4 группы активов и пассивов, которые названы далее в таблицах.
| Ранжирование активов | ||
| Группа | Лаконичная характеристика | Строки по бух. балансу |
| Самые ликвидные (А1) | Характеризуются самой максимально возможной скоростью реализации | Стр. 1240, 1250 |
| Быстро ликвидные (А2) | Обладают большой скоростью реализации | Стр. 1230 |
| Медленно ликвидные (А3) | Отличительный признак – медленное обращение в деньги, т. е. А3 реализуются длительный период | Стр. 1210, 1220, 1260 за вычетом стр. 12605 |
| Трудно ликвидные (А4) | Реализуются тяжело | Стр. 1100 |
Примером гр. А1 могут быть деньги и их эквиваленты, а также финансовые инвестиции, гр. А2: краткосрочная дебитор. задолженность (долги покупателей, авансовые платежи поставщикам и др.), гр. А3: запасы, сырье, продукция в готовом виде, незавершенное строительство, долговременная дебитор. задолженность (сроком больше года), а гр. А4: внеоборотные средства.
| Ранжирование пассивов | ||
| Группа | Лаконичная характеристика | Строки по бух. балансу |
| Самые срочные обязательства (П1) | Загашаются легко, буквально сразу после поступления первых же оборотных средств | Стр. 1520 |
| Кратковременные пассивы (П2) | Характеризуются умеренной срочностью загашения | Стр. 1510, 1540, 1550 |
| Долговременные пассивы (П3) | Имеют низкую срочность загашения | Стр. 1400 |
Постоянные пассивы (П4) | Показатель содержит совокупные сведения о капитале, резервах, о разнице между доходами, тратами последующих периодов | Стр. 1300 и 1530 за вычетом стр. 12605 |
К гр. П1 можно отнести кратковременную задолженность по зарплате либо налогам. Типичным примером пассивов гр. П2 является предоплата, полученная от партнеров, а также текущие долги, которые нужно будет вернуть поставщикам. Отложенные налоговые и оценочные обязательства причисляют к гр. П3. На сегодня к гр. П4 помимо прочего стандартно относят свой капитал.
Активы и пассивы
При проведении финансового анализа необходимо проанализировать имеющиеся активы и пассивы предприятия.
Активы по степени ликвидности подразделяются:
- высоколиквидные – наличность предприятия и ценные бумаги (А1);
- ликвидные – дебиторская задолженность за отгруженный товар, которая будет возвращена в короткие сроки (А2);
- низколиквидные – вложения средств на долгий срок, запасы товаров, производство, которое не завершено (А3);
- неликвидные – активы вне оборота (А4).
Пассивы организации также можно подразделить на группы:
- срочные – долги кредиторам (П1);
- в меру срочные – ссуды, которые нужно вернуть в пределах одного года (А2);
- несрочные – кредиты и займы на долгий срок (А3);
- постоянные – капитал и финансовые резервы (А4).
Быстро и продуктивно: расчет и анализ ККЛ посредством программы ФинЭкАнализ
Рассчитать и проанализировать ККЛ можно не только самостоятельно, по формуле, но и автоматически, посредством программы ФинЭкАнализ. Для этого существует аналитический блок «Анализ платежеспособности». Чтобы получить доступ к возможностям программы, требуется установить ее на компьютер либо использовать ее интернет-версию.
ФинЭкАнализ поддерживает формы бухгалтерской отчетности № 1, №2, №3, №4 и приложение к бух. балансу № 5. Необходимые для расчета данные импортируются из 1с. Анализ производится быстро, результаты выдаются пользователю в виде текстов, графиков вместе с заключениями и рекомендациями.
Получить нужную информацию о работе программы можно через ссылку http://online.1-fin.ru/Описание_работы. Примечательно, тут же можно изучить несколько вариантов экономического анализа, которые предусмотрены в рамках программы. Тут же представлен пример анализа платежеспособности одного из заводов. Что характерно, это исследование проводится за 2 года на основе данных о денежных средствах, кратковременных вложений и обязательств. Используются: суммарная величина активов, оборотных активов и обязательств. Оценивается:
- Текущая платежеспособность по стандартным коэффициентам абсолютной, быстрой (срочной), текущей ликвидности.
- Финансовая состоятельность при помощи прочих дополнительных коэффициентов (общей ликвидности, маневренности функционирующего капитала, восстановления и утраты платежеспособности и др.).
Соизмерение показателей ликвидности и последующее определение реальной финансовой состоятельности предприятия
Для того, чтобы выяснить, ликвидно ли конкретное предприятие, сравнивают сгруппированные активы и пассивы. Сопоставлению подлежат группировки: А1 и П1, А2 и П2, А3 и П3, А4 и, соответственно, П4. Таким образом постепенно выводится некий обобщенный показатель ликвидности бух. баланса, определяется уровень платежеспособности предприятия в целом.
| А1>П1 | А2>П2 | А3>П3 | А4 либо = П4 |
| Предприятие способно рассчитаться по неотложным долгам при помощи высоколиквидных активов | Предприятие может рассчитаться с долгами посредством быстро ликвидных активов | Предприятие в состоянии загасить обязательства при помощи медленно ликвидных активов | Возможно загашение фактически любых долговых обязательств |
Таким образом, любое соотношение активов и пассивов, отмеченное в таблице, означает, что в целом предприятие является ликвидным. Указанные соотношения можно рассматривать также в несколько ином ракурсе и определять таким путем платежеспособность предприятия на кратковременный и долговременный период времени. В этой связи проводятся и применяются стандартные сопоставления, а именно:
- Активов А1 (А2, А4) с пассивами П1 (П2 и П4). Предприятие способно загасить обязательства за короткий и средний срок, если А1 больше чем П1, А2 больше чем П2, А4 меньше чем П4.
- Активов А3 (А4) с пассивами П3 (П4). Предприятие загасит обязательства за длительный срок, если А3 больше чем П3 либо А4 меньше П4.
Ликвидность ценных бумаг
Ликвидность фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спреда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу (их можно увидеть в стакане торгового терминала). Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность.
Существует два основных принципа совершения сделок:
- котировочный — выставление собственных заявок на покупку или продажу с указанием желательной цены.
- рыночный — выставлением заявок для моментального исполнения по текущим ценам спроса или предложения (удовлетворение котировочных заявок с лучшей текущей ценой).
Котировочные заявки формируют моментальную ликвидность рынка — автор указывает объём, желаемую цену и ждёт удовлетворения заявки, позволяя другим участникам торгов в любой момент времени купить (или продать) определённое количество актива по оговоренной автором заявки цене. Чем больше котировочных заявок выставлено по торгуемому активу, тем выше его моментальная ликвидность.
Рыночные заявки формируют торговую ликвидность рынка — автор указывает объём, цена формируется автоматически на основе лучших цен из текущих котировочных заявок, что позволяет авторам котировочных заявок купить (или продать) определённое количество актива. Чем больше рыночных заявок приходится на инструмент, тем выше его торговая ликвидность.
Пример 1. Калькуляция ККЛ за 2018 г. для ООО «Промстрой»
Данные для калькуляции взяты из бух. баланса ООО «Промстрой» по состоянию на начало и конец 2018 г. В расчете использованы показатели кратковременных пассивов, денежных средств, дебиторской задолженности.
| Данные для калькуляции из бух. баланса ООО «Промстрой» | ||
| Показатель согласно бух. балансу | На начало 2018 г., тыс.рос. руб. | На конец 2018 г., тыс. рос. руб. |
| Денежные средства | 5 | 800 |
| Дебиторская задолженность | 55 | 300 |
| Кратковременные обязательства | 150 | 1500 |
Калькуляция ККЛ производится по базовой формуле сначала по данным на начало 2018 г., а затем на его конец. Результаты расчета:
- ККЛ на нач. 2018 г.: (5+55) / 150 = 0,4.
- ККЛ на кон. 2018 г.: (800 + 300) / 1500 = 0,73.
Заключения по калькуляции. На начало 2018 г. показатель ККЛ был низким (0,4) и до норматива не дотягивал. Тем не менее к концу 2018 г. он вырос фактически в 2 раза и достиг нормативного значения 0,7. Итог: в 2018 г. отмечается положительная тенденция по улучшению платежеспособности ООО «Промстрой».
Коэффициент общей ликвидности – определение
Коэффициент общей ликвидности – это отношение суммы всех текущих активов предприятия и суммы его долгосрочных и краткосрочных обязательств. Различные группы активов и обязательств могут входить в суммы с разными весами. Более ликвидные активы и срочные обязательства учитываются с более высокими весовыми коэффициентами.
Иногда Коэффициент общей ликвидности используется как синоним коэффициента текущей ликвидности. Однако в общем случае это разные коэффициенты и рассчитываются по разным формулам. Поскольку первый использует в текущих обязательствах долгосрочные пассивы, отсутствующие во втором.
Исходные данные для расчета содержит бухгалтерский баланс компании.
Коэффициент общей ликвидности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности.
Скачать программу ФинЭкАнализ
Коэффициент общей ликвидности – что показывает
Коэффициент общей ликвидности показатель показывает способность предприятия погашать все краткосрочные и долгосрочные финансовые обязательства перед кредиторами за счет всех активов. Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно продать в срочном порядке.
Коэффициент общей ликвидности – формула
Общая формула расчета коэффициента
Формула расчета по группам активов и пассивов с разными весами
Формула расчета по группам активов и пассивов без весовых коэффициентов
где
- А1 – наиболее ликвидные активы;
- А2 – быстрореализуемые активы;
- А3 – медленно реализуемые активы;
- П1 – наиболее срочные обязательства;
- П2 – краткосрочные пассивы;
- П3 – долгосрочные пассивы.
Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса без весовых коэффициентов
где стр.290, стр.590, стр.610, стр.620, стр.660 – строки бухгалтерского баланса (форма №1)
Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса без весовых коэффициентов
Коэффициент общей ликвидности – значение
Нормальным считается значение коэффициента от 1 до 2. Значение значительно ниже 1 говорит о высоком финансовом риске – предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 2 свидетельствует о неоптимальной структуре капитала.
Средние статистические значения по годам для предприятий РФ
| Размер выручки | Значения по годам, отн. ед | ||||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | |
| Микропредприятия (выручка | 0.538 | 0.635 | 0.666 | 0.670 | 0.632 | 0.645 | 0.665 |
| Минипредприятия (10 млн. руб. ≤ выручка | 0.677 | 0.809 | 0.782 | 0.790 | 0.794 | 0.766 | 0.744 |
| Малые предприятия (120 млн. руб. ≤ выручка | 0.766 | 0.855 | 0.770 | 0.806 | 0.818 | 0.829 | 0.838 |
| Средние предприятия (800 млн. руб. ≤ выручка | 0.822 | 0.821 | 0.841 | 0.850 | 0.836 | 0.882 | 0.846 |
| Крупные предприятия (выручка ≥ 2 млрд. руб.) | 0.861 | 0.801 | 0.745 | 0.731 | 0.735 | 0.726 | 0.715 |
| Все организации | 0.826 | 0.804 | 0.758 | 0.757 | 0.757 | 0.753 | 0.742 |
Значения таблицы рассчитаны на основании данных Росстата
Как производится расчет показателей ликвидности предприятия по общим формулам и по балансу
Для каждого показателя ликвидности справедливо следующее высказывание: коэффициент ликвидности рассчитывается как отношение стоимости определенного вида имущества (согласно классификации по срокам реализации) к сумме краткосрочных обязанностей. Сведения для проведения вычислений можно обнаружить в Бухгалтерском балансе компании (обычно с этой целью составляется агрегированная его форма – укрупненная, обобщенная).
Если же величины оценочных обязательств и суммы доходов будущих периодов по балансу принимают существенные значения, в формулах расчета показателей следует применять сумму долгов перед кредиторами и обязательств по заемным средствам, взятую по строкам раздела V:
| Общая формула | Формула по балансу |
 |  |
 |  |
  |   |
Платежеспособность предприятия. Определение
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно и в полном объеме погашаться свои обязательства перед заемщиками. Платежеспособность определяет финансовое состояние, в результате снижение уровня платежеспособности приводит к увеличению риска банкротства предприятия. Для оценки финансового состояния используют коэффициенты платежеспособности, дающие количественную характеристику предприятия.
Для погашения своих обязательств (кредитов) предприятием может использовать как денежные средства, так и различные виды активов, которые имеют разную степень ликвидности. Таким образом, платежеспособность предприятия формируется за счет двух факторов:
- наличия активов у предприятия различных видов;
- уровня ликвидности активов, который определяется степенью их реализуемости.
Расчет коэффициента абсолютной ликвидности, формула и значение
- Это отношение высоколиквидных активов – наличных денег в кассе и на расчётных банковских счетах, и краткосрочных финансовых вложений – к текущим пассивам – ссудам которые нужно погасить в ближайший срок (в пределах года), неоплаченным требованиям (поставщиков, бюджета и т.д.), другим текущим обязательствам;
- Либо отношение суммы имеющихся денежных средств и текущих финансовых вложений к текущим обязательствам,
- Либо, если говорить о балансе РФ, отношение суммы строк 250 и 260 к сумме строк 610, 620 и 660.
Полученная в итоге сумма – наглядное свидетельство возможностей организации.
Так, если коэффициент равен 0,2-0,25%, это указывает на ее финансовую стабильность, поскольку она имеет возможность ежедневно отчислять 20-25%, чтобы погашать текущую задолженность исключительно из собственных денежных средств или их эквивалентов.
Но в этом кроется и подвох.
Процесс оценки финансового положения организации непрост, и, чтобы охарактеризовать его полностью, недостаточно пары-тройки показателей.
Что же касается коэффициента ликвидности, то теоретически, чем он больше, тем меньше организация имеет проблем с кредиторами.
Практически же это вообще относительная вещь, и в течение определённого временного промежутка не меняется даже при пропорциональном возрастании активов и пассивов.
В самом же финансовом положении за тот же временной интервал могут происходить существенные изменения: уменьшения прибыли, уровня рентабельности, коэффициента оборачиваемости и пр.
Уровень же платежеспособности зависит от скорости оборота платёжных средств как в текущих активах, так и в пассивах.
Если он превышает период временной отсрочки платёжных обязательств, платежеспособность нормальная.
Если же денежная наличность отсутствует хронически, организация хронически неплатежеспособна, что можно считать началом движения к банкротству.
Чтобы более полно и объективно оценить ликвидность, можно воспользоваться факторной моделью общего показателя.
Это формула: где отношение текущих активов к балансовой прибыли умножается на отношение балансовой прибыли к краткосрочным долгам, соответственно
х1 умножается на х2.
Под х1 понимается величина текущих активов, приходящихся на рубль прибыли,
под х2 – способность организации к погашению собственных долгов за счёт результатов её деятельности.
Чем больше будет итоговый показатель, тем лучше финансовое состояние организации
В то же время величина показателей ликвидности достаточно условна: ликвидность активов и срочность обязательств определяется лишь приблизительно.
Так, ликвидность запасов определяется их качеством:
- оборачиваемостью,
- долей дефицитных, залежалых материалов
- полученной продукции.
Дебиторской задолженности – ее оборачиваемостью, долей платежей просроченных и нереальных для взыскания.
Ликвидность банка
Основная статья: Ликвидность банка
Когда банк выдаёт кредит, уменьшается количество хранимых в банке денег. Чем больше средств выдано, тем больше риск того, что для возврата депозита денег может не хватить. В этом случае говорят о снижении ликвидности в банке. Для её повышения служат обязательные резервы. Банк также может обратиться в Центральный банк с просьбой о временном займе, который будет рассматриваться как «дополнительная ликвидность». Наличие излишней ликвидности в банках стимулирует их к размещению средств, в том числе в ценные бумаги. Снижение банковской ликвидности может приводить к распродаже части активов, например, ценных бумаг.
Методы коррекции платежеспособности предприятия
Полученный в результате расчетов коэффициент влияет на уровень платежеспособности предприятия. Для повышения этого значения необходимо увеличить финансовую массу организации и оборот денежных средств в условиях предприятия. Допускается увеличение платежеспособности путем снижения обязательств. Говоря простым языком, необходимо нарастить объем продаж, реализуя активы с малой эффективностью за наличные средства.
Для снижения обязательств потребуется сократить расходы компании. Для того, чтобы выбрать один из методов улучшения финансового состояния, следует учитывать особенности предпринимательской деятельности.
Предлагаем рассмотреть правила расчета коэффициента на примере банковской отчетности за 2018 год:
| Активы | Примечания | 2018 год тысяч рублей | 2017 год Тысяч рублей |
| Денежные и приравненные к ним средства | 12 | 2 373 549 | 3 967 018 |
| Обязательные резервы на счета Центрального банка РФ | 150 920 | 130 387 | |
| Финансовые активы, оцениваемые по объективной цене, изменения которой отражаются в составе убытка или прибыли за период | 9 064 | 6038 | |
| Наличие финансовых активов для реализации | 13 | 2 620 370 | 3 226 832 |
| Кредиты и авансы, выданные финансовым учреждениям | 14 | 1 798 832 | 1134 344 |
| Займы, выданные клиентам | 15 | 13 308 947 | 14 304 041 |
| Основные средства | 16 | 438 114 | 462 767 |
| Нематериальные активы | 17 | 378 810 | 389 671 |
| Активы, удерживаемые для реализации | 18 | 277 312 | 141 366 |
| Инвестиционная собственность | 19 | 112 681 | 188 239 |
| Запасы | 20 | 98 256 | 149 948 |
| Дебиторская задолженность по текущему налогу на прибыль | 19 744 | 3 434 | |
| Требования по отложенному налогу | 11 | 134 981 | 107 865 |
| Прочие активы | 21 | 253 481 | 119 479 |
| Всего активов: | 21 975 061 | 23 310 428 | |
| Обязательства | |||
| Счета и депозиты финансовых учреждений | 297 611 | 475 461 | |
| Текущие счета и депозиты заказчиков | 22 | 18 117 640 | 16 666 399 |
| Субординированные займы | 23 | 503 727 | 503 737 |
| Векселя | 24 | 252 721 | 170 435 |
| Прочие обязательства | 25 | 89 655 | 63 307 |
| Всего обязательств: | 19 261 404 | 20 879 339 | |
| Капитал | |||
| Акционерный капитал | 26 | 2 681 201 | 2 681 201 |
| Добавочный капитал | 26 | 90 000 | 90 000 |
| Резерв по переоценке финансовых активов, имеющихся в наличии для реализации | 51 325 | (196 031) | |
| Накопленный убыток | (108 869) | (144 081) | |
| Всего капитала: | 2 713 657 | 2 431 089 |
В данном случае используется формула: «К= финансовые средства (и равноценные им) / общую сумму обязательств = 2 373 549/19 261 404 = 0,12. В 2017 году данный показатель составлял 0,19. Далее следует определить причину произошедших изменений. В этом вопросе необходимо учитывать показатели активов и пассивов. Причиной снижения показателя является снижение стоимости финансовых средств. Из-за уменьшения объема финансовых средств на сорок процентов при учете снижения объема обязательств приблизительно на восемь процентов.
Коэффициент абсолютной ликвидности: значение
https://www.youtube.com/watch?v=ytpolicyandsafetyru
Нормативным считается значение от 0,1 до 0,2. Более низкий показатель указывает на то, что компания не сможет вовремя погасить долги в случае, если срок платежей наступит в скором времени. Значение выше нормативного также может указывать на проблемы в компании и свидетельствовать о неэффективной стратегии управления финансовыми ресурсами.
Связанные материалы
Если значение показателя ниже нормативного, то компания может привлечь заемные средства, реализовать часть лишнихактивов для увеличения суммы наиболее ликвидных активов. Если значение показателя является выше нормативного, то компания может вложить часть денежных средств (выше нормы) в производственно-сбытовую деятельность, в финансовые инвестиции и т.д.
Нормой для индикатора абсолютной ликвидности считается значение от 0,2 до 0,5. Мировой практикой принят стандарт показателя в 0,2, означаемый, что для удерживания приемлемого уровня ликвидности компании суммированная величина денежных средств и их эквивалентов должна составлять 20% от текущих долгов.
Принимая во внимание неоднородность состава текущих обязательств и времени их погашения в российских компаниях, показатель 0,2 считается недостаточной величиной, поэтому оптимальное значение индикатора варьируется в пределах 0,2-0,5. Согласно расчету и формуле, значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какой процент текущих обязательств может заплатить фирма из имеющихся на счете денежных средств
Этот показатель интересен поставщикам сырья, поскольку для оценки настоящей способности расплачиваться по обязательствам берется в расчет абсолютная ликвидность
Согласно расчету и формуле, значение коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какой процент текущих обязательств может заплатить фирма из имеющихся на счете денежных средств. Этот показатель интересен поставщикам сырья, поскольку для оценки настоящей способности расплачиваться по обязательствам берется в расчет абсолютная ликвидность.
Но какой должен быть показатель, чтобы платежеспособность считалась нормальной? В зарубежной практике принимается норма коэффициента абсолютной ликвидности в 20% или 0,2. Казалось бы, чем выше этот показатель, тем лучше. Но высокое значение может быть получено в связи с нерациональной структурой капитала, когда доля активов высока и отражает невложенные в производство деньги. Лучше использовать для анализа этот коэффициент в динамике за несколько отчетных промежутков времени.
Как упоминалось ранее, зарубежный норматив абсолютной ликвидности составляет 0,2, но в российской аналитической практике выявлена верхняя граница этого значения, которая равна 0,5. Когда значение ниже нормы в 20%, считается, что рост краткосрочных кредитов не пропорционален увеличению оборотных активов.
https://www.youtube.com/watch?v=ytaboutru
Рост коэффициента абсолютной ликвидности может быть связан с уменьшением дебиторской задолженности за счет договоренности с контрагентами о предварительной оплате поставок, а также с оптимизацией управления запасами.
Вообще, на практике рассмотрение коэффициентов ликвидности должно сопровождаться их совокупностью. Разбросом в значениях могут являться всевозможные причины, которые теоретически охватить невозможно.
Нормативными значениями рассмотренных коэффициентов считаются следующие:
- Для абсолютной ликвидности — в пределах 0,2–0,5, что свидетельствует о способности очень быстро погасить от 20 до 50% краткосрочных долгов.
- Для срочной ликвидности — в пределах 0,7–1, т. е. когда можно достаточно быстро закрыть от 70 до 100% краткосрочных долгов.
- Для общей ликвидности — равно или больше (но ненамного) 1, т. е. оборотные активы должны перекрывать сумму краткосрочных обязательств. Значение коэффициента, существенно превышающее 1, говорит о неэффективности использования оборотных средств.
Если у вас остались нерешенные вопросы, ответы на них вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.
